Arbitrage Forex Vs Futures

Cash-and-Carry-Arbitrage Was ist Cash-and-Carry-Arbitrage Cash-and-Carry-Arbitrage ist eine Kombination aus einer Long-Position in einem Vermögenswert wie einer Aktie oder einer Ware und einer Short-Position in den zugrunde liegenden Futures. Diese Arbitrage-Strategie zielt darauf ab, Preis-Ineffizienzen für den gleichen Vermögenswert in den Bargeld - (oder Spot-) und Futures-Märkten zu nutzen. Um risikolose Gewinne zu erzielen. Der Arbitrageur würde typischerweise versuchen, den Vermögenswert bis zum Ablauf des Futures-Kontrakts zu tragen. An welchem ​​Punkt es gegen den Futures-Vertrag geliefert würde. Daher ist diese Strategie nur dann realisierbar, wenn der Mittelzufluss aus der Short-Futures-Position die Anschaffungskosten übersteigt und die Kosten der Long-Asset-Position trägt. BREAKING DOWN Cash-and-Carry-Arbitrage Betrachten Sie das folgende Beispiel für Cash-and-Carry-Arbitrage. Gehen Sie davon aus, dass ein Vermögenswert derzeit bei 100 gehandelt wird, während der einmonatige Futures-Kontrakt bei 104 festgesetzt wird. Darüber hinaus belaufen sich die monatlichen Kosten wie Lager-, Versicherungs - und Finanzierungskosten für diesen Vermögenswert auf 3. In diesem Fall würde der Händler oder Arbitrageur Den Vermögenswert zu erwerben (oder eine Long-Position in ihm zu öffnen) bei 100 und verkauft gleichzeitig den einmonatigen Futures-Kontrakt (dh eine Short-Position in ihm) bei 104. Der Trader würde dann den Vermögenswert bis zum Verfallsdatum der Futures übertragen Vertrag, und liefern sie gegen den Vertrag, so dass ein Arbitrage oder risikolosen Gewinn von 1.Forex vs Futures OTC-Cash-Devisen wird nicht an einer organisierten Börse wie dem Chicago Board of Trade oder anderen instutionalisierten Futures-Börsen gehandelt. Der OTC-Markt und seine inhärente Liquidität bewegt sich auf der ganzen Welt auf einer kontinuierlichen Basis und ist nicht am Ende des Tages geschlossen, um für verschiedene Tages-Sessions und Übernachtungen zu ermöglichen. Der OTC-Markt basiert auf den globalen Marktpreisen für Währungen von Banken und Devisenhändlern anstatt nur einer Börse. Die Mehrheit der globalen Devisenhändler und Banken wird auf die Differenz zwischen dem Geldkurs, der in dem den teilnehmenden Händlern angebotenen Devisenpreis angeboten wird, oder der Fähigkeit, Positionen auf Eigenrecht zu akkumulieren, und dem Risiko der offenen offenen Positionen, die sie tragen, kompensiert. Futures-Börsen und deren Clearing-Mitgliedern und Einführern werden durch Austausch-, Clearing-, Maklergebühren, elektronische Zugangsgebühren, Provisionen und Kursgebühren kompensiert. Wie Futures-Handel beinhaltet der Handel an den Devisenmärkten das sehr hohe Verlustrisiko und einzelne Händler sollten nur echtes diskretionäres Kapital für den Handel verwenden. Die Hebelwirkung in Devisen, die in der Regel viel größer als die im Futures-Markt angeboten angeboten wird, kann in den Händlern zugunsten arbeiten, wenn der Händler Recht ist und kann erheblich gegen den Händler arbeiten, wenn der Händler falsch ist. Trader sollten alle Risiken, die mit dem Handel auf dem Devisenmarkt verbunden sind, vor dem Handel kennen und sollten sich die Zeit nehmen, sich über die damit verbundenen Risiken zu informieren. Da der Devisenmarkt ein globaler dynamischer Markt ist, müssen Händler erkennen, dass es keine Möglichkeit gibt, Risiken zu eliminieren und zu lernen, wie man Risiken einnimmt und steuert, ist ein wesentlicher Bestandteil des Handels. Der globale Devisenmarkt ist der größte, aktivste Markt der Welt. Der Handel auf den Devisenmärkten erfolgt fast rund um die Uhr mit über 1 Billionen wechselnden Händen jeden Tag. Die Vorteile von Forex über Devisentermingeschäfte sind beträchtlich. Die Unterschiede zwischen den beiden Instrumenten reichen von philosophischen Realitäten wie der Geschichte der einzelnen, ihrer Zielgruppe und ihrer Relevanz in den modernen Devisenmärkten bis hin zu konkreteren Themen wie Transaktionsgebühren, Marginforderungen, Zugang zu Liquidität, Benutzerfreundlichkeit und Die technische und pädagogische Unterstützung von Anbietern jeder Dienstleistung angeboten. Diese Unterschiede sind unten skizziert: Mehr Volumen Bessere Liquidität. Tägliches Währung Futures-Volumen auf der CME ist nur eines der Volumen gesehen jeden Tag in den Devisenmärkten. Unvergleichbare Liquidität ist eine von vielen Eigenschaften, die die Bargeld-Devisenmärkte von Devisentermingeschäften unterscheiden. Die Wahrheit gesagt, das sind alte Nachrichten. Jeder Währung Profi kann Ihnen sagen, dass Bargeld wurde König seit dem Beginn der modernen Währungsmärkte in den frühen 1970er Jahren. Die eigentliche Nachricht ist, dass einzelne Händler aus jedem Risikoprofil haben nun vollen Zugriff auf die Möglichkeiten in den Devisenmärkten. Forex-Märkte bieten strengere Angebote bieten Spreads als Währungs-Futures-Märkte. Durch Invertieren des Futures-Preises, um es mit Bargeld zu vergleichen, können Sie leicht sehen, dass im USD-USD-Beispiel oben die Umkehr des Futures-Handelspreises von 0,5894,5897 zu einem Barpreis von 1,6958 1,6966, 8 Pips gegenüber dem 5-Pip führt Auf den Kassamärkten. Devisenmärkte bieten höhere Leverage und niedrigere Margin-Raten als die im Devisen-Futures-Handel gefunden. Beim Handel von Devisentermingeschäften verfügen die Händler über eine Margin Rate für Tagesgeschäfte und eine für Overnight-Positionen. Diese Margin-Raten können je nach Transaktionsgröße variieren. Devisenhandel gibt dem Kunden eine Rate die ganze Zeit, Tag und Nacht. Forex-Märkte nutzen leicht verständliche und allgemein verwendete Begriffe und Preisangebote. Währung Futures-Anführungszeichen sind Inversionen des Bargeldpreises. Zum Beispiel, wenn der Barpreis für USD CHF 1,2600 1,2605 beträgt, ist das Futures-Äquivalent 0,7933,7937 eine Methode, die nur in den Grenzen des Futures-Handels verfolgt wird. Währung Futures Preise haben die zusätzliche Komplikation der Einbeziehung einer Forward-Forex-Komponente, die einen Zeitfaktor, Zinssätze und die Zinsdifferenzen zwischen verschiedenen Währungen berücksichtigt berücksichtigt. Die Devisenmärkte erfordern keine solchen Anpassungen, mathematische Manipulationen oder Gegenleistungen für die Zinskomponente von Futures-Kontrakten. Währung Futures haben das zusätzliche Gepäck von Handelskommissionen, Umtauschgebühren und Clearing-Gebühren. Diese Gebühren können summieren sich schnell und ernst zu essen in ein Händler Ergebnis. Im Gegensatz dazu sind Devisentermingeschäfte ein kleiner Teil eines viel größeren Marktes, der historische Veränderungen im letzten Jahrzehnt erfahren hat. Devisenterminkontrakte (sogenannte IMM-Kontrakte oder internationale Monetärmarkt-Futures) wurden an der Chicago Mercantile Exchange im Jahre 1972 geschaffen. Diese Verträge wurden für die Marktprofis geschaffen, die zu diesem Zeitpunkt 99 der auf den Devisenmärkten erzeugten Volumina entfielen. Während einige unerschrockene Individuen in Devisentermingeschäften spekulierten, dominierten gut ausgebildete Spezialisten die Boxen. Anstatt zu einem Knotenpunkt für globale Währungsgeschäfte zu werden, wurden Devisentermingeschäfte für Hedges und Arbitrageure für kleine, momentane Anomalien zwischen Bargeld - und Futures-Währungspreisen eher zu einer Nebenbilanz (relativ zu den Kassamärkten). In dem, was eine permanente, nicht zyklische Veränderung zu sein scheint, öffnen sich in diesen Tagen immer weniger Arbitragefenster. Und wenn sie es tun, werden sie sofort von einem Schwarm von professionellen Händlern zugeschlagen. Diese Änderungen haben die Anzahl der Währung Futures-Profis deutlich reduziert, schloss das Fenster weiter auf Forex vs Futures-Arbitrage-Chancen und so weit, haben den Weg zu geordneteren Märkten geebnet. Und während ein gleichmäßigeres Spielfeld ist das Gift für die Pampl einer Währung Futures Trader, war es der Weg aus dem Labyrinth für Einzelpersonen Handel auf den Forex-Märkten.